8月26日,深圳特区成立40周年。作为改革开放的窗口,深圳的金融和科技创新一直走在时代的前列,为资本市场提供了诸多优质上市公司。

今年,也是资本市场成立30周年。作为直接融资的主战场,资本市场也为深圳经济的发展、资本的流通、为辖区内公司的投融资活动,提供了重要支持。从1990年12月份,第一家上市公司世纪星源登陆A股以来,到目前深圳共有318家上市公司,合计IPO和再融资规模超万亿元。深圳上市公司数量和市值,均位居全国前列。

市场人士表示,资本市场和深圳特区的发展是相互促进、相互融通的。未来,资本市场需要进一步改革和对外开放,实现资本自由流动,有效的服务深圳、服务粤港澳大湾区、服务实体经济发展,助力构建国内大循环。

资本市场三方面

支持深圳特区发展

“深圳特区确立、形成对外开放的格局后,是从物流到资金流的完全对外开放,但是彼时中国的融资规模跟不上对外开放的节奏,通过银行融资的方式,与深圳的开发格局不相称。所以,中国进行了资本市场的构建,主要是成立上交所和深交所,公司通过上市进行股权融资。”中国人民大学一级教授、经济研究所联席所长杨瑞龙对《证券日报》记者表示。

《证券日报》记者据同花顺数据统计,截至8月26日,A股市场上,有318家深圳上市公司,合计首发募资3184.05亿元,累计增发募资6185.82亿元,配股806.99亿元,可转债融资1048.36亿元。深圳上市公司IPO和再融资规模合计11225.22亿元。318家上市公司总市值为9.4万亿元,在A股中占比为11.94%。

杨瑞龙表示,在支持深圳特区发展方面,资本市场主要发挥了三方面作用:第一,改变了中国的融资结构,直接融资在中国扮演了越来越重要的角色。第二,深圳毗邻我国香港,香港在资本市场设立初期扮演了非常重要的角色。深交所的构建,逐渐实现了深圳和香港的资本融通。第三,融资结构的改变,也推动了一批上市公司的产生。公司登陆资本市场后,对于推动公司治理现代化,也发挥了非常重要的作用。深圳踊跃的上市融资活动,在全国范围内也起到了带动作用。

中山证券首席经济学家李湛对《证券日报》记者表示,资本市场成立30年来,深圳在深交所建成主板、中小企业板、创业板以及区域性股权市场等多层次证券市场体系,已然成为全国重要的资金聚集地和辐射源。

据记者梳理,从上市板块来看,上述318家深圳上市公司中,主板、中小板、创业板和科创板公司分别有79家、127家、99家和13家。

“资本市场的发展,奠定了深圳在国内金融中心的地位。全国证券公司规模前十中深圳有3家,全国公募基金20强中深圳有6家,中国证券投资基金业协会备案的私募基金数量,深圳位居全国第二。”李湛表示。

“另外,资本市场的活跃,也刺激了深圳的经济发展。2019年,深圳上市公司实现营业收入4.65万亿元,相当于同期深圳生产总值的173%。在资本市场强有力的支持下,深圳去年GDP达到2.69万亿元,由1978年GDP不到2亿元的一个边陲小镇,一跃成为仅次于北京和上海的全国第三大城市。”李湛如是说。

约九成深圳上市公司

登陆深交所

“深圳经济高速发展,给深圳资本市场的发展也提供了比较大的支持,一方面,深圳提供了大量的优秀上市公司资源,如万科A、招商银行、中国平安等,另外一方面,深圳也给资本市场发展创造了很好的环境。深圳开放,政策比较宽容,大力支持创新,营商环境比较好。所以深交所也一直走在全国资本市场改革的前沿。”前海开源基金首席经济学家杨德龙对《证券日报》记者表示。

深圳资本市场的发展,与深交所的设立密切相关。从上市交易所来看,上述318家上市公司中,有283家登陆深交所,占比为89%。

“经过近30年的发展,深交所为中国资本市场探索出了一条规范、高效、安全、低成本的发展道路。深交所在2010年度和2017年度成为全球IPO即新股发行融资金额均名列第一的资本市场,直至今天,深交所的交易能力依然处在世界领先水平。”李湛表示,以今年创业板注册制改革为例,从4月份创业板改革并试点注册制方案出炉,到8月24日首批企业正式上市交易,不到4个月的时间,同样也体现了深圳速度。

“深圳作为新兴企业发达城市,资本市场对科技企业的支持仍待加强。随着企业发展日新月异,深交所推出创业板注册制改革,恰逢其时。”李湛表示。

构建更有效的资本市场

对于未来资本市场如何进一步支持深圳特区发展,李湛认为,资本市场需要从金融服务实体、更好服务深圳、粤港澳大湾区乃至境内外的企业尤其是高新技术企业来出发。其中重点需要聚焦如何利用资本市场发掘实体经济的投融资需求,更好为实体企业提供资金支持,这是未来深圳金融业快速发展的关键,也是未来深圳的相关政府部门和金融机构需要合作发力突破的地方。

“当前深圳各种类型的高新技术产业正在蓬勃发展,金融业可以利用相关重大发展规划提供的先行先试政策空间,充分发挥自身专业优势,在服务实体经济的业务模式、金融产品等方面进行创新尝试,更积极主动地为各类企业的发展提供合适的金融服务支持,实现深圳实体经济与金融业之间的良性互动发展。”李湛进一步解释道。

优化资源配置,引导资本流入优质企业,是资本市场改革的一项重要使命。杨瑞龙认为,深圳特区40年,资本市场30年,对于推进我国对外开放、经济市场化、融资结构现代化以及金融体制改革起到了非常重要的作用。目前,中国市场经济体制和商品市场经济的构建,取得了诸多成就。但是,在要素市场化方面,未来还有很长一段路要走。

4月份,《中共中央 国务院关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》发布,这是中央第一份关于要素市场化配置的文件。

“发展要素市场未来有2个重点,一个是资本市场,一个是土地市场,所以未来中国进一步市场化改革的重点之一,就是金融体制的改革,核心是资本市场的不断完善。所以,从这个意义上来看,未来深交所仍将扮演一个非常重要的角色。”杨瑞龙表示。

杨瑞龙表示,从培育新的增长源及构建未来的国内大循环来看,主要有三个重点:粤港澳大湾区、长三角一体化、京津冀一体化,这3个区域在未来国内大循环中将扮演重要角色、起到引擎作用。其中核心问题是实现要素自由流动,要素自由流动最为核心的就是资本的自由流动。因此,国内大循环的核心之一,就是构建更加有效的资本市场,实现有效的资本流循环。“资本如血液。统一市场体系的构建,一个非常重要的命题,就是资本市场的进一步完善和进一步开放。”(本报记者 吴晓璐)