失去几乎稳赚不赔的打新配售机会，而且还因报价后未申购受罚，这种“赔了夫人又折兵”的事情就发生在红塔证券股份有限公司(下称红塔证券，601236.SH)的自营业务上。

近日，中国证券业协会公告，因红塔证券自营账户在科创板“赛科希德(688338.SH)”新股发行项目网下申购过程中违反相关规定，将其列入股票配售对象限制名单，期限为半年。

据赛科希德公告，配售对象红塔证券自营账户应申购数量650万股，实际申购数量为0。

红塔证券对《投资时报》表示，此次事件是由于公司操作风险造成，不影响公司其他各类自营业务的开展，不会对公司的经营业绩造成重大影响。红塔证券相关人士还对《投资时报》表示，此次并非主观弃购，是特别偶发的情形。

红塔证券半年报显示，该公司投资收益上半年为15.13亿元，同比增183.87%，占营业总收入的比例为61.60%。对于今年上半年打新的收益，上述红塔证券相关人士称不掌握具体数据，不过他表示，也并不是每次打新申购都能获配。

打新未申购受罚

红塔证券近日因中国证券业协会一则公告令人侧目。

9月7日，中国证券业协会发布《首次公开发行股票配售对象限制名单公告》，该《公告》称，为规范首次公开发行股票网下投资者及其配售对象的网下询价与申购行为，根据《科创板首次公开发行股票网下投资者管理细则》(下称《管理细则》)的规定，该会决定对在科创板“赛科希德”新股发行项目网下申购过程中，存在违反《科创板首次公开发行股票网下投资者管理细则》第十五条、十六条规定的股票配售对象列入限制名单。该公告附件显示，此次限制名单中的配售对象为红塔证券自营账户，限制日期为2020年9月8日至2021年3月7日。

《管理细则》第十五条规定，网下投资者及相关工作人员在参与科创板首发股票网下询价时，不得存在十三项行为，其中包括：无真实申购意图进行人情报价;无定价依据、未在充分研究的基础上理性报价。第十六条规定，网下投资者参与科创板首发股票网下报价后，不得存在五项行为，其中包括：提供有效报价但未参与申购或未足额申购;获配后未按时足额缴付认购资金及经纪佣金。

《管理细则》还规定，网下投资者或其管理的配售对象一个自然年度内出现该细则第十五条、第十六条规定情形一次的，协会将出现上述违规情形的配售对象列入首发股票配售对象限制名单(下称限制名单)六个月。被列入限制名单期间，配售对象不得参与科创板及主板、中小板、创业板首发股票网下询价。

此前，赛科希德公告称，有1家网下投资者管理的1个有效报价配售对象未按照《发行公告》的要求进行网下申购。配售对象红塔证券自营账户应申购数量650万股，实际申购数量为0。

赛科希德公告还对打新限售作了说明，其网下发行部分，公开募集方式设立的证券投资基金和其他偏股型资产管理产品、全国社会保障基金、基本养老保险基金、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金、符合《保险资金运用管理办法》等相关规定的保险资金和合格境外机构投资者资金等配售对象中，10%的最终获配账户，应当承诺获得本次配售的股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起6个月。限售账户将在网下投资者完成缴款后通过摇号抽签方式确定。

从目前科创板市场表现看，6个月内破发的还是极少数。其中，2020年8月12日上市的凯赛生物(688065.SH)破发幅度较大，9月15日收于102.72元，较发行价133.45元下跌23.03%。

赛科希德9月15日收于78.09元，较其今年8月6日上市发行价50.35元仍高出55.09%。

红塔证券回复《投资时报》时表示，网下投资者在参与首次公开发行股票申购和配售过程中，首先需要参与询价等一系列过程，而报价入围有效申购区间才能获得申购资格，最终是否能够获得配售及获得的配售比例仍存在一定的不确定性。通过查阅赛科希德发布的《首次公开发行股票并在科创板上市网下初步配售结果及网上中签结果公告》可以知道，本次该公司自营账户所属C类投资者最终配售比例为0.03584835%。以此可推算，如按照650万股的顶格数量进行申购，该公司实际可获配股数约2330股，实际应该缴纳资金约11.73万元。

红塔证券称，事件发生后，该公司高度重视此次事件，目前已经针对此事积极开展内部自检和整改，未来公司将进一步完善内部控制，全面排查合规风险隐患，坚决杜绝此类问题发生。目前，公司主营业务均正常展开，各个板块业务发展良好，同时公司持续发力研究所业务及另类投资业务，不断提升市场竞争力及盈利能力。

投资收益占营业收入过半

红塔证券今年上半年业绩实现较高增长，不过，投资收益作出了重要贡献。

半年报显示，该公司当期归属于母公司股东的净利润为7.8亿元，同比增167.10%;营业总收入为24.56亿元，同比增226.21%;营业总支出为14.51亿元，同比增304.11%。

其营业收入中，利息净收入为-1.45亿元，上年同期为-0.70亿元;手续费及佣金净收入为2.1亿元，同比增13.65%;投资收益为15.13亿元，同比增183.87%;其他业务收入为8.74亿元，同比增290.48倍，其中主要为销售收入，额度为8.72亿元，上期该项无。对于其他业务收入的说明也标示为“无”。

营业支出中，其业务及管理费为5.36亿元，同比增52.14%;其他业务成本为8.72亿元，同比增511.82倍，主要为8.7亿元销售成本，上期无该项;信用减值损失为0.29亿元，上年同期为-182.12万元。

上述数据显示，投资收益是该公司营业收入最大项，占营业总收入的比例为61.60%。红塔证券半年报同时显示，该公司今年上半年证券投资业务收入为12.73亿元，同比增长147.10%，占营业收入的比例为51.83%。

据半年报，该公司证券投资业务为：公司以自有资金进行权益类证券及其衍生品和固定收益类证券及其衍生品等证券投资、另类投资，获取投资收益。

其投资收益中，主要是金融工具投资收益。其中，持有期间取得的收益为7.78亿元，全部为交易性金融工具收益，同比增72.89%。处置金融工具取得的收益为7.35亿元，同比增7.86倍，其中主要为交易性金融工具收益，为7.31亿元，同比增7.12倍。

红塔证券在半年报中称，该公司市场风险主要集中在公司自营证券投资业务持仓证券的价格波动风险，包括权益类证券及其衍生品投资业务和非权益类证券及其衍生品投资业务。

关键词： 红塔证券打新违规