下半年第五家券商股权拍卖转让方卷入借款纠纷

又一家券商股权将被拍卖。

据阿里法拍官网显示，内蒙古自治区巴彦淖尔市中级人民法院将于11月1日拍卖北京泰海金阶置业有限责任公司(下称“泰海金阶”)以及内蒙古凯德伦泰投资有限责任公司(下称“凯德伦泰”)持有的恒泰证券(恒投证券，01476.HK)股权，数量分别为2290万股、1200万股，阿里拍卖对两份股权分别估价1.32亿元和6912万元，起拍价“9·5折”，分别为1.25亿元、6566.4万元。

这已是今年下半年第五家遭拍卖股权的券商。除恒泰证券外，还有中银证券(601696.SH)、湘财证券、华龙证券和东海证券。

按照阿里拍卖对两份股权的估价，约合每股5.76元，与一年前天风证券(601162.SH)启动对恒泰证券29.99%股权收购时给出的价格一致。

9月28日，天风证券刚发布定增预案，拟以非公开发行股份的方式向不超过35名投资者募集资金合计不超过128亿元。这已是其上市两年内第三次大手笔融资补血。

频繁补血的天风证券是否会成为此次拍卖股权的接盘方，备受市场关注。在回答投资者提问时，天风证券方面并未言明，仅表示“公司为恒泰证券股份有限公司第一大股东，目前尚未控股恒泰证券。公司目前也没有应披露而未披露事项”。

时代周报记者近日亦致电天风证券董秘诸培宁，但截至记者发稿时尚未收到回复。

转让方卷入借款纠纷

恒泰证券股权拍卖背后，是转让股东深陷困境。

根据天眼查数据显示，泰海金阶和凯德伦泰存在关联关系，此前其背后实控人均为自然人曹旭升。直至2019年3月，凯德伦泰和曹旭升才退出泰海金阶的股东名单。同时，两家公司均被列为被执行人，其中，凯德伦泰已于2017年11月10日清算，在2020年7月9日与交通银行呼和浩特乌兰支行产生金融借款合同纠纷。此外，曹旭升本人也被限制高消费。

目前，距拍卖还有10天，已吸引累计超过2500人次围观，但截至记者发稿尚未有人报名。而市场更为关心的是，恒泰证券第一大股东天风证券是否会参与拍卖。

10月18日，上海一家券商投行人士对时代周报记者表示，“天风是恒泰的第一大股东，但目前没有控股，我认为未来大概率还是会以控股为目标，继续扩大持股比例，但是否会参与此次拍卖不好说。”

阿里此次评估价为5.76元/股，与天风证券此前对恒泰证券的定价一致。巴彦淖尔法院表示，此次拍品标的权益价值“系由双方当事人共同协商议价确定”。

恒泰证券为港股上市公司，截至10月19日的收盘价为2.7港元/股，此次拍卖估价约为港股股价的两倍。

下半年5家券商股权拍卖

近期券商股权拍卖正受到热捧。时代周报记者不完全统计，今年下半年以来，共有5家券商股权遭拍卖。其中，恒泰证券和东海证券股权待拍，中银证券、湘财证券、华龙证券已完成拍卖。

时代周报记者发现，从已经完成拍卖的券商股权拍卖情况来看，有两个显著特征：一是最终的成交价均有一定程度溢价;二是股权的转让方多陷入破产清算、诉讼危机。

今年7月，凯瑞富海实业因破产将所持有的1.25亿股中银证券股份在阿里拍卖上分36场售出，从拍卖竞价情况看，场面火热，竞买记录多达62次，延时59次，成交价格溢价12.51%。

9月，有两家券商股权卖出，其一是青海省投资集团持有的0.2727%湘财证券股权以3785.46万元成交，溢价11.82%。天眼查资料显示，青海省投资集团多次被列为被执行人。

其二是目前正在冲刺IPO的华龙证券，因持股股东破产清算股权被拍卖。共分10组，每组500万股，吸引了3.1万余次围观，单场创下起拍价1130.96万元，成交价1575.96万元，溢价近40%的纪录。

此外，今年9月，兴业信托曾在阿里拍卖上发布招商公告，计划拍卖东海证券2000万股股权，评估价7.41元/股。目前该信息已可查询，出卖股东方为上海宝聿股权投资合伙企业(有限合伙)，起拍价为1.146亿元。

券商股权近期为何备受追捧?