11月2日,中央全面深化改革委员会第十六次会议审议通过了《关于依法从严打击证券违法活动的若干意见》(以下简称《意见》)。会议指出,要加快健全证券执法司法体制机制,加大对重大违法案件的查处惩治力度,夯实资本市场法治和诚信基础,加强跨境监管执法协作,推动构建良好市场秩序。

清华大学法学院教授汤欣对《证券日报》记者表示,《意见》从中央层面传递出对重大违法案件的加大查处惩治力度,有助于促使上市公司等资本市场各方参与者慎独自律,营造资本市场良好的投融资环境,推进资本市场以注册制为核心的改革全面深化,捍卫资本市场的“三公”原则,保护中小投资者的合法权益,营造风清气正的资本市场良好生态。

《证券日报》记者据证监会网站不完全统计,今年以来截至11月2日,证监会和地方证监局已发布219张行政处罚决定书和27张市场禁入决定书。从处罚类型来看,219张罚单中,涉及内幕交易的有72张,涉及信披违规的有82张,信披违规和内幕交易罚单合计154张,占比为70.32%,超过七成。

近日,证监会对某医药上市公司开出的罚单引起了市场关注。因该公司2015年至2018年年度报告均存在虚假记载、重大遗漏,未及时披露关联担保,以及公司在2016年至2017年的重大资产重组文件中存在虚假记载,证监会对其开出了2项顶格处罚,合计处以120万元罚款。据记者了解,此为证监会首次在一张罚单中,对上市公司处以2项顶格处罚。

中国人民大学法学院教授刘俊海对《证券日报》记者表示:“对一个公司多项违规进行多个顶格处罚,该公司算首单,表明了监管层重典治乱、猛药除疴、从严监管的政策立场。”

北京德恒(宁波)律师事务所合伙人、律师张志旺对《证券日报》记者表示:“上述公司的两项违法行为属于独立违法行为,可以分别进行处罚,没有违背‘一事不再罚’的行政处罚原则。这也从侧面体现了监管层对资本市场违法违规行为‘零容忍’和从严监管的态度。”

今年以来,国务院金融委会议多次强调对资本市场违法行为“零容忍”,证监会亦表态,全面落实对资本市场违法犯罪行为“零容忍”要求,切实维护市场秩序,净化市场生态。

“今年以来,证监会对违法违规行为的处罚,不仅数量多,而且从快、从重,对康得新、康美药业、獐子岛等多家公司信披违法案件移送公安机关追究刑事责任。”张志旺表示。

在刘俊海看来,“零容忍”打击财务造假、信披违规、内幕交易?和操纵市场等违法违规行为,首先要加强源头治理,倡导公司理性自治。监管层也应把上市公司合规监管、公司治理监管作为监管重心。第二,监管层还要?提高监管效能,增加执法资源,加强执法资源的建设力度。第三,鼓励知情人大胆举报,奖励的同时保护举报人。第四,加大媒体的监管力度,与行政监管形成同频共振。最后,加强投资者教育,倡导投资者理性投资,依法理性维权。“除了行政处罚,损害投资者权益的还要追究民事责任,构成犯罪的要追究刑事责任。”

“对于失信侵权的违法犯罪行为,绝不能姑息纵容,仅仅靠道德教育和个人自觉自省远远不够,还要用法律思维和法治方式?来推进资本市场的改革、发展、繁荣和稳定。一手抓简政放权,释放市场活力,一手要加大事中、事后监管和事后处罚的力度。”刘俊海表示。(本报记者 吴晓璐)