定性分析

定性分析主要是对平台、管理人、基金经理、管理团队、投研能力等的评价:

1、平台,考察公司基本情况,如综合实力、股权结构、公司治理情况等。

2、管理人,考察基金经理的背景、素质、风格等,这是基金能够获得长期稳定收益的关键。

3、投研能力,一只私募基金若想长期立于不败之地,单靠某些天才基金经理的力量显然不够。投研能力是竞争优势的根本,完善规范的管理团队是私募基金能够获得长期、稳健收益的法宝。

评价投研团队的实力没有绝对客观的标准,但投研团队的背景、年龄、成熟度、经历牛熊周期的次数、过往业绩、投资逻辑与理念都是可以参考的指标。

4、决策流程,考察基金是否拥有高效、合规、完善的投资决策流程,这是投资策略有力执行的保障。

定量分析

定量分析是从风险、收益等角度判断私募基金创造收益的能力,主要可以参考以下几个指标:

1、收益指标-年化收益

私募基金有很多收益指标,投资者可先主要关注其年化收益率,它反映的是基金在历史存续中每年复合的收益水平。年化收益率越高,表明基金为投资者获取收益的能力就越强。基金存续时间越长,这个指标的评估价值就越大。

2、风险指标-最大回撤

最大回撤描述的是资金从一个高点到一个低点的下降幅度,代表着投资这只基金可能会出现的最大亏损。(当然,历史数据不代表未来,未来完全有可能会出现更大的回撤,但是历史的最大回撤率,依然是我们选择基金可以参考的一个非常重要的指标。)

也就是说,我们一不小心买到最高点,基金有可能会让我们亏损多少钱,也就是投资一只基金可能会出现的最坏的情况。

3、综合指标-夏普比率

夏普比率是通过对收益和风险加以综合考虑的经典指标之一,该指标可通俗的理解为基金的“性价比”。一般而言,收益和风险成正比,而夏普比率表示的就是,投资者每承担一份风险,可以得到多少收益。