日前，九江银行发布半年报显示，该行上半年实现营业收入51.30亿元，同比增长9.8%;归属于母公司股东的净利润为10.14亿元，同比下降4.7%。今年上半年我国商业银行净利润平均降幅为9.4%，九江银行净利润出现下滑并不意外。

不过记者注意到，九江银行房地产及相关行业的贷款占比较高。今年上半年，该行投向房地产业、建筑业、个人住房按揭贷款总额占比接近40%，房地产业及建筑业分别位列该行第一、第二大贷款行业。房地产业易受政府宏观调控政策影响，在国家层面多次强调"房住不炒"的背景下，银保监会对房地产业贷款的监管力度日益趋严，房地产业贷款不降反增，由此带来的相关风险不容忽视。

在股东方面，记者了解到，九江银行的第四大股东已经发生了变更。大生(福建)农业有限公司(下称"大生农业")持有九江银行1.36亿股股份，占该行总股本的5.65%，今年8月12日，方大炭素新材料科技股份有限公司(下称"方大炭素")发布公告称，公司已经通过公开竞拍的方式以10.178亿元竞得大生农业持有九江银行的全部公权，目前已经取得了《网络竞价成交确认书》。8月27日，该公司再次发布公告表示，上述参与受让股份的过户登记手续已完成。

记者就房地产及关联行业贷款总额居高不下，新股东入主后对银行经营有哪些影响等致电九江银行，相关工作人员表示会尽快予以回复。但截至发稿，记者未获回复。

房地产及关联行业贷款总额不断攀升

"九江市经济对房地产行业的依赖度较高，随着经济结构的调整以及房地产市场景气度的降低，将对当地金融机构的持续发展带来一定压力。"日前，联合资信在九江银行评级报告中谈及区域经济发展概况时指出。

从九江银行的近年财报中也可窥见其对于房地产行业的青睐。九江银行贷款可分为对公贷款和个人贷款，其中房地产业近三年一直是该行对公贷款的第一大投放行业;个人贷款的主要流向也是个人住房按揭贷款。

数据显示，2017年-2019年九江银行对公房地产业贷款余额分别为193.39亿元、245.84亿元、257.17亿元，规模不断攀升，占该行发放贷款及垫款总额的比例依次为18.8%、17.3%、14.4%，占比逐年下降，但在同行业中仍然处于高位。进入2020年，该行流入房地产业贷款的总额再次上升，较去年末增长了8.18%至278.26亿元，三年半的时间，房地产业贷款总额涨幅接近45%。

与房地产业关联度较高的建筑业贷款在2017年时为74.33亿元，2018年出现小幅缩水至72.30亿元，2019年则"大踏步式"增长至142.52亿元，较此前近乎翻倍，占比也由2018年的5.1%升至8.0%。进入2020年，建筑业已经跃升至该行的第二大贷款行业，截至6月末，该行建筑业贷款总额达到205.51亿元，较去年末增加了44.64%，占比达到10.60%。

在个人贷款方面，今年上半年，该行个人贷款总额为620.88亿元，占发放贷款总额的31.94%，其中个人住房按揭贷款占个人贷款总额为270.80亿元，占个人贷款总额的43.62%，占全行贷款总额的13.93%。

今年上半年，九江银行发放贷款及垫款的总额为1944.13亿元，投放到房地产及相关行业的贷款总额达到了754.58亿元，占比38.81%。

对此，联合资信在评级报告中表示，九江银行房地产业的信用风险敞口较大，房地产业贷款规模较大，且非标类投资中亦有较大规模投向于房地产业的类信贷产品，其中信托及资管计划投资中有109.74亿元投向于房地产业，需关注房地产市场的景气状况对资产质量产生的影响。

"房地产作为信贷风险较低的行业，银行自然会将资金资源倾斜，但在银保监会、政策层面多次强调'房住不炒'、防止楼市过度泡沫的背景下，银行还应该适当降低房地产业的贷款投放，将更多的信贷资金流入到实体经济中。"一位业内人士告诉记者。

主要股东高比例质押股权

九江银行，原名九江市商业银行，由九江市八家城市信用社组建而成，于2000年11月18日经中国人民银行武汉分行批准正式开业。2018年7月10日，九江银行在香港联合交易所主板成功上市，发售价为每股10.6港元，募集资金约为36.74亿港元。

截至2020年6月30日，本行共有内资股股东671名，其中包括国家股股东1户，国有法人股股东7户，社会法人股股东57户，自然人股东606户。财报显示，持股5%以上的股东有九江市财政局、北京汽车集团有限公司、兴业银行股份有限公司、大生(福建)农业有限公司(下称"大生农业")，持股比例依次为15.20%、15.20%、12.23%、5.65%。

去年8月份，九江银行1.21亿股权在阿里司法拍卖网站上被拍卖，上述股权被分成了4个不同的标的，起拍价合计为11.29亿元，每股价格9.35元。公告显示，这部分股权的所有方为大生农业，系九江银行第四大内资股东，此次拍卖的股份占到了该公司持有九江银行股权的89%。在经历了流拍之后，大生农业的这部分股权开始8折出售，且出售的股权总数增加至1.31亿股，系该公司所持九江银行的全部股权。

直到今年8月12日，方大炭素发布公告称，公司通过公开竞拍方式以10.178亿元竞得大生(福建)农业有限公司持有九江银行5.65%的股权，共13067万股股份，取得了《网络竞价成交确认书》。8月27日，方大炭素再次发布公告，上述参与受让股份的过户登记手续已完成。这意味着，持股5.65%的方大炭素正式成为九江银行第四大内资股东。

斥资10亿元获得九江银行的股权，对于方大炭素来说并不是一个小数目。

近两年，由于炭素市场需求减弱，该公司营收净利连年缩水。2019年财报显示，方大炭素全年实现营业收入67.5亿，同比下降42.1%;实现归母净利润20.2亿元，同比下降64%。2020年上半年，方大炭素的营利再次跳水，实现营收16.35亿元，同比下滑58.48%，净利润仅1.98亿元，同比下滑86.30%。记者注意到，截至今年6月末，方大炭素的短期借款总额11.35亿元，较上年同期增加 53.33%，主要为报告期内银行贷款增加所致。

收购九江银行股权与方大炭素的业务关联度并不高，因此有投资者向方大炭素董秘办提问，此举是否为公司日后向银行贷款创造便利条件。对此，方大炭素回复称，本次受让九江银行部分股份，有利于优化公司整体投资结构，提升综合实力，创造新的利润增长点。

第四大股东易主的同时，记者注意到，九江银行还有多名主要股东的股权质押比例较高。

半年报显示，截至6月末，九江银行已发行股份24.07亿股，有26户内资股股东持有的5.18亿股股份，目前处于质押状态，占九江银行总股本的21.51%，其中前十大股东质押比例超过10%。

财报显示，九江银行第六大股东江西宝申实业有限公司持有九江银行8692万股股份，质押8479.20万股，质押率97.55%;第七大股东均和(厦门)控股有限公司持有九江银行8665.31万股股份，质押8165.31万股，质押率94.23%;第八大股东泰豪集团有限公司持有九江银行5704.00万股股份，质押2500.00万股，质押率43.83%;第九大股东九江和汇持有本行5639.25万股股份，质押4989.00万股，质押率88.47%。

"在当前整体经济环境下行的背景下，不少股东面临着资金窘境，银行股权作为业内普遍认可的优质质押物，当股东有急迫的融资需求时，便会将股权质押。"上述业内人士告诉记者，正常的股权质押不会对银行经营造成影响，但如果股东业绩不佳、经营不善，则银行面临着股权被冻结、甚至转移的可能性。(记者贺向军 实习记者 李欣彤 报道)

关键词： 房地产及关联行业