徽商银行股份有限公司(下称徽商银行，3698.HK)近期完成发行80亿元二级资本债券，用于补充二级资本。今年上半年末，该行资本充足率较上年末出现下降，同时资产减值损失也增长明显。

为了更深入了解银行业的发展状况，近日，标点财经研究院携手《投资时报》重磅推出《2020中国银行业全样本报告》，对国内商业银行2019年的经营数据进行了统计及分析。基于Wind资讯提供的数据，剔除数据缺失严重的银行后，最终共有400家商业银行进入样本，包括6家国有行、12家股份制银行、118家城商行、222家农商行、16家民营银行以及26家外资银行。数据显示，徽商银行2019年归属于本行股东净利润为98.19亿元，同比增12.25%，但其资产减值损失为119.20亿元，同比大增18.44%。

今年上半年，徽商银行归属于股东净利润为52.5亿元，同比增6.71%，但其资产减值损失为66.09亿元，同比增12.12%。其中，客户贷款及垫款减值损失为37.88亿元，同比大增61.95%。

徽商银行还长时间被股东问题所困。该行第一大股东上海宋庆龄基金会旗下中静新华资产管理有限公司(下称中静新华)2019年与杉杉控股有限公司(下称杉杉控股)签署股权转让框架协议，转让其所持徽商银行全部股权，后转让未能全部完成，双方曾欲对簿公堂，目前尚无下文。

今年8月20日，徽商银行曾公告，为补充该行核心一级资本，欲向存保基金及安徽交控分别发行不超过15.59亿股和1.76亿股内资股，认购价格为每股5.703元人民币。而今年11月11日，徽商银行收于每股2.53港元(约合2.15元人民币)，较认购价低约62.3%。

上述公告还称，此次非公开发行须待达成若干条件后方告完成。因此，此次非公开发行可能会亦可能不会进行。截至目前，徽商银行尚未公告该发行的后续进展。

《投资时报》就上述业绩和股东等问题向徽商银行发送沟通函，但截至发稿未收到回复。

贷款减值损失大增

虽然徽商银行业绩持续增长，不过其资产减值损失也增长较快，其中，今年上半年，该行贷款减值损失更是大幅增长。

具体来看，徽商银行今年上半年归属于股东净利润为52.5亿元，同比增6.71%，营业收入为163.99亿元，同比增7.11%。不过，当期利息净收入为125.26亿元，同比降2.33%。

其中，利息收入为247.92亿元，同比增4.54%，利息支出为122.66亿元，同比增12.63%。利息支出增速高于利息收入增速。

该行利息收入中，客户贷款及垫款利息收入为131.49亿元，同比增22.27%，融资租赁利息收入为14.88亿元，同比增17.72%。其他几项包括存放中央银行款项、存拆放同业及其它金融机构款项、证券投资的利息收入皆同比下降。利息支出中，除了同业及其它金融机构存放和拆入的利息支出同比减少，客户存款、向中央银行借款、发行债券等几项的利息支出同比皆增加。其中，客户存款的利息支出为60.39亿元，同比增21.58%。

利息净收入下降的重要原因之一是净息差下降。徽商银行今年上半年净利息收益率为2.47%，较上年减少0.04个百分点，同比减少0.09个百分点。

今年上半年，徽商银行生息资产及利息收入(含FVTPL资产利息收入)总额的年化平均收益率为4.62%，同比下降0.18个百分点。计息负债及利息支出(含FVTPL负债利息支出)总额的年化平均成本率为2.37%，同比下降0.06个百分点。收益率的降速快于成本率。

生息资产方面，该行除了客户贷款及垫款的年化平均收益率为5.33%，同比增加0.07个百分点，其他几项包括证券投资、现金及存放中央银行款项、存拆放同业和其他金融机构款项、融资租赁的年化平均收益率皆同比下降。而计息负债中，客户存款的年化平均成本率为1.94%，同比增加0.19个百分点。

今年上半年，徽商银行资产减值损失为66.09亿元，同比增12.12%。其中，客户贷款及垫款减值损失为37.88亿元，同比增61.95%。金融投资的减值损失为22.29亿元，同比降7.2%。应收融资租赁款减值损失为5.78亿元，同比增57.07%。

资产质量方面，今年上半年末，徽商银行不良贷款率为1.13%，较上年末增加0.09个百分点。不良贷款拨备覆盖率为290.45%，较上年末下降13.41个百分点。资本充足率和核心一级资本充足率分别为12.98%和8.75%，较上年末分别下降0.23个和0.1个百分点。

2019年，徽商银行归属于本行股东净利润为98.19亿元，同比增12.25%，营业净收入为311.59亿元，同比增15.62%，不过，营业费用为70.92亿元，同比增14.29%。资产减值损失为119.20亿元，同比增18.44%。

其营业费用中，员工费用为41.55亿元，同比增16.81%。资产减值损失中，客户贷款及垫款减值损失为45.81亿元，同比降2.47%。应收融资租赁款减值损失为7.55亿元，同比大增152.51%。

2019年末，徽商银行不良贷款率为1.04%，与2018年末持平，不良贷款拨备覆盖率为303.86%，较2018年末增1.64个百分点。资本充足率和核心一级资本充足率分别为13.21%和8.85%，较2018年末分别增1.56个和0.48个百分点。

股东问题待解

影响徽商银行的另一大问题是股东纠纷，回归A股的进程也波折不断。

今年8月20日，徽商银行曾公告，为补充该行核心一级资本，经与存保基金及安徽交控等各方沟通，董事会于当天通过决议，拟根据该行2019年股东周年大会对董事会的一般性授权向存保基金及安徽交控分别发行不超过15.59亿股内资股及1.76亿股内资股，共计17.35亿股内资股，占该行于该公告日期已发行内资股总数约19.99%及该行已发行股份总数约14.27%，占该行于此次非公开发行完成后经扩大已发行内资股股总数约16.66%及经扩大已发行股份总数约12.49%。认购价格不低于发行前该行最近一期末经审计的归属于本行普通股股东的每股净资产值，为每股5.703元人民币。此次非公开发行经扣除该行应付的发行开支后，所得款项净额将为约人民币98.93亿元，拟全部用于补充该行核心一级资本。

公告称，此次非公开发行须待达成若干条件后方告完成。因此，此次非公开发行亦可能不会进行。

今年11月10日，徽商银行股价为每股2.53港元(约合人民币2.15元人民币)，较认购价低约62.3%。

上述公告还称，此次非公开发行完成后，存保基金将成为徽商银行上市规则项下的主要股东，占该行已发行总股本11.22%。皖能集团及其受控法团持有该行股份数量占该行已发行总股本将低于10%，为9.7%，低于存保基金的占比。上海宋庆龄基金会持有该行股份数量占该行已发行总股本将为10.59%，也低于存保基金的占比。

另外，于该公告日期，根据公开资料及据董事所知，徽商银行的公众持股量约为15.66%，低于上市规则第8.08条之公众持股量的最低要求。待此次非公开发行完成后，该行的公众持股量将上升至16.08%。

2019年8月20日，徽商银行第一大股东中静新华与杉杉控股签署股权转让框架协议，转让中静新华所持徽商银行全部股权。后转让未能全部完成，双方拟互诉公堂。目前尚未有后续消息传出。(《投资时报》研究员 田文会)

关键词： 资产减值