君禾股份(603617.SH)连续2个交易日跌停，截至今日发稿报9.96元，跌幅10.03%;昨日，君禾股份收报11.07元，跌幅10.00%。

10月31日，华安证券曾发布研报《君禾股份(603617)：淡季不淡 渐行渐稳》，研究员为郭倩倩，该研报维持对君禾股份的“增持”评级。

研报称，君禾股份Q3营收增速转正，盈利能力稳步提升。随着生产、生活逐步恢复，二季度起订单情况明显改善，6月份以来业绩反弹明显，前三季度营收增速转正。受冬季降雨量影响，Q3通常为行业传统销售淡季，但是随着欧美市场逐步恢复，商超及经销商积极补库存，产品需求旺盛，Q3单季度营收增速创历史新高。2020Q3公司实现销售毛利率27.0%，同比增长1.12pct;销售净利率14.15%，同比增长2.60pct，盈利能力持续增强。

华安证券指出，君禾股份收入前瞻性指标表现良好，在手订单充裕，奠定全年稳健增长。研报称，从消费端看，欧洲地区受疫情影响，居民倾向居家休憩、花园作业等消遣方式替代外出旅游，家用水泵作为必需品，物流恢复后线上需求持续增多，商超及经销商补库存浪潮尚未结束，产品仍处于热销状态。从下游客户端看，由于部分海外厂家尚未复工复产，客户大订单转移较为迫切，公司具有大订单的承接能力和良好的口碑，是海外订单转移的优先选择。公司在手订单充裕，目前满产满销，全年稳健增长无虞。

关键词： 君禾股份 增持评级