依靠2019年下半年科技股的一波大行情,不少基金2019年净值大涨,多只基金2019年净值甚至翻番。

今年一季度后,不少新老偏股型基金因基金行业去年靓丽的业绩吸引了大量投资者,投资者渴望继续分享以5G为代表的科技板块红利。但2月份和7月份科技股经历两次调整至今仍未结束,不少一季度份额激增、高位加仓科技股的基金净值开始大滑坡,银河和美生活就是其中之一,该基金今年以来业绩排名同类排名垫底。

银河和美生活混合一季度份额激增

公开信息显示,银河和美生活混合成立于2018年11月22日,成立规模2.34亿元,但彼时正处于市场低点,该基金成立两个月建仓缓慢,该基金在当季末份额缩水至0.78亿份,2019年一季度份额降至0.14亿份。

此后两个季度该基金份额持续缩水,在2019年三季度末一度降至0.07亿份。因份额过少,银河和美生活混合成立后一直业绩平平。直至去年三四季度后科技股行情爆发,权益类基金普遍受到关注,银河和美生活混合业绩也在2019年下半年有所起色,份额在2019年四季度末增至1.02亿份。

2019年下半年后,银河基金旗下另一只混合型基金银河创新混合业绩强势崛起,该基金2019年全年净值涨幅接近100%,业绩排名在权益类基金中稳坐前十。但包括银河创新混合在内的绩优基金为保护现有投资者权益纷纷限购,绩优基金公司旗下包括银河基金旗下其他权益类基金受到关注,在今年一季度份额激增,2019年业绩表现平平的银河和美生活混合在一季度同样份额激增。

同花顺iFinD数据显示,银河和美生活份额去年三季度末时仅0.08亿份,去年四季度末时增至1.28亿份,今年一季度末激增至16.68亿份,今年二季度再度激增至22.58亿份,短短三个季度份额激增20多倍。

高位建仓科技股 银河和美生活混合年内同类业绩排名续低迷

2020年开年至春节前A股连续上涨,其中市场热点板块依然是去年下半年以来备受关注的科技板块。此外,热度持续不断的5G概念也被全部金融行业人士长时间关注,有关5G的各种观点及投资机构铺天盖地,这也解释了今年一季度尤其是前两月市场的火爆和新基金发行市场的疯狂,不少存量基金份额激增也不让人意外。

但2月下旬后科技股开始调整,不少相关个股股价大幅下跌,基建、医药、农业、消费等板块崛起,基金业绩也开始大面积分化,而不少在一季度中后期建仓科技股的基金不可避免迎来净值跳崖式下跌,银河和美生活混合也未能幸免。

同花顺iFinD数据显示,截止一季度末,银河和美生活混合股票仓位高达91.36%,而鉴于该基金去年四季度末份额仅1.28亿份,可见该基金大规模建仓在今年一季度。截止一季度末,银河和美生活混合前十大重仓股分别为中科曙光、南洋股份、恒生电子、长盈精密、中兴通讯、山煤国际、金山办公、万兴科技、歌尔股份、科大讯飞,前十大重仓股几乎全部集中于科技股。

另据数据显示,2019年该基金前十大重仓股除科技股外,还有中国平安、招商银行、贵州茅台、中信证券、万科A等金融、地产、白酒个股,今年一季度已全部退出该基金前十大重仓股,其风格之激进在科技股大涨时业绩必然异军突起,但2月份后科技股持续调整,该基金净值也持续下跌。

一季报数据显示,银河和美生活混合一季度净值大跌22.15%,跑输业绩比较基准17%之多,是今年一季度银河基金旗下业绩最差的基金,银河基金旗下其他权益类基金虽然也有三分之一跑输业绩比较基准,但其他基金最多跑输业绩比较基准7%,银河和美生活混合与银河基金旗下其他权益类基金业绩相差甚远。

今年4月份后科技股行情企稳但7月份后再次经历急跌,银河和美生活混合年内净值曲线在短暂回温后再度被逆转。数据显示,截至9月8日,银河和美生活混合年内净值累计涨幅仅1.11%,在996只同类型基金中排名988位,排名垫底,大幅跑输同类基金今年平均37.86%的涨幅。而因科技类板块7月份后深度调整,银河和美生活混合近一周、近一个月净值分别下跌4.64%、10.80%。

而据银河和美生活混合二季报显示,该基金二季度十大重仓股与一季度略有出入。一季度第一大重仓股中科曙光在二季度彻底退出前十大重仓股,第二大重仓股南洋股份成为第九大重仓股,长盈精密、中兴通讯、歌尔股份、科大讯飞均已退出其前十大重仓股。银河和美生活混合对持仓进行了调整,宁德时代成为其第一大重仓股,闻泰科技、兆易创新、梦网集团、三安光电进入其前十大,但其重仓依然计算机、电子元器件、机械等科技类个股为主。

投资者应多观察基金经理投资风格及过往业绩 避免盲目投资

一位业内人士表示,银河和美生活混合没有优秀的过往业绩,份额激增明显因为银河基金旗下有一只基金业绩在2019年格外显眼,而去年年底绝大多数绩优基金公告限购,投资者购买无门,只能选择相信同一家基金公司旗下的其他基金。

据银河和美生活混合2020年一季报显示,该基金出现过单一机构投资者持有份额超20%的情况。机构1和机构2在2020年1月1日至2020年2月20日分别持有0.33亿份、0.41亿份,且两位机构投资者已全部赎回份额。除机构1和机构2外,银河和美生活混合未有其他机构投资者和个人投资者持有份额比例超过20%,可见该基金份额相对分散,个人投资者或许不在少数。

有业内人士表示,在2020年2月20日之前0.33亿份已在彼时份额占比超20%,两位机构投资者合计持有份额占比超过40%,可见彼时银河和美生活混合份额不会太高,10多亿的份额应是在2月20日之后科技股调整后涌入该基金,“抄底”意图明显。

另据银河和美生活混合二季报显示,该基金二季度份额再度增加近6亿份,但该基金个人投资者持有比例依然高达84.48%。

有业内人士表示,投资者尤其是普通投资者在选择基金时不可盲目跟风追涨,尤其是投资权益类基金切不可追高。此外,同系基金业绩不能保证业绩同步,投资者在申购权益类基金之前,应根据自身风险承受能力选择投资风格相匹配的基金经理,对投资风格前后不一、过于偏激的基金经理要多看少动,没有可比较过往业绩的次新基金最好规避掉。(记者 常实 张明江)