作为现金管理工具的重要补充，同业存单指数基金自申报至获批一直备受市场关注。11月26日，行业首批同业存单指数基金正式获批。鹏华基金搭上首班车，旗下鹏华中证同业存单AAA指数7天持有期基金位列其中。在业内人士看来，这类创新产品主要针对资管新规后净值化转型，将进一步丰富低风险基金产品谱系，为投资者增加了一个布局低波动、高流动性的低风险理财工具。

据了解，全市场多只同业存单指数基金主要跟踪的是中证同业存单AAA指数，该指数样本券由在银行间市场上市的主体评级为AAA、发行期限1年及以下、上市时间7天及以上的同业存单组成，采用市值加权计算。从同业存单AAA的指数表现来看，截至2021年9月30日，最近1年收益达到3.07%。

谈及此类创新理财工具的吸引点，鹏华基金现金投资部表示，同业存单基金产品采取指数基金的形式，具有分散化、低成本、高透明等优点，投资于标的指数成份券（剩余期限1年以内的同业存单）不低于非现金基金资产的80%，可以为追求稳健收益的个人投资者提供参与同业存单投资的渠道，以此净值型产品承接部分居民理财需求，有利于降低行业整体偏离度风险，促进行业长期健康发展。

相比其他类型基金，同业存单指数基金产品的风险收益特征，大致介于货币型基金和短债基金之间，且以净值化形式管理，是主要面向零售客户的产品。对此，鹏华基金现金投资部表示，货币型基金定位为流动性管理工具，申赎灵活，但对剩余期限和杠杆的投资限制较为严格，收益率偏低；短债基金的收益率相对货币基金具有优势，但也相应承担一定的利率风险和信用风险，适合中低风险的投资者。同业存单指数基金采取净值法估值，具有波动较低、指数化分散投资、标的资产信用风险较低等特点，可以为追求稳健收益、能承受净值小幅波动的投资者增加一个理财选择。

展望同业存单指数基金的发展前景，鹏华基金现金投资部表示，同业存单作为银行主动负债的管理工具，对于调节银行流动性指标，补充流动性缺口，产生了重要意义，后续预计规模继续稳健增长。作为货币市场的重要投资工具，同业存单具有市场容量大、流动性好、久期较短的特点，满足现金管理产品的投资需求。随着利率市场化的深入，居民投资理财意识不断加强，同业存单基金的推出，在净值型产品中丰富了居民的选择，满足其日益提升的现金管理需求，有广阔的发展前景。

关键词： 存单 同业 华中