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CFi.CN讯：数据显示，劲仔食品2026年上半年实现收入13.83亿元，同比增长23.1%；扣非归母净利润0.96亿元，同比增长10.9%。鱼制品仍是基本盘，禽类和豆制品增速分别达45.6%、20.2%，直营渠道收入同比大增89.4%，成为增长主引擎。

近期机构研报指出，公司收入延续强劲势头，核心来自大单品稳健 新品类复苏 直营模式快速铺开。研报认为，虽然综合毛利率同比下降4.2个百分点，主要受原材料成本上升及直营占比提升拉低结构毛利影响，但销售费用率显著下降3.2个百分点，有效缓解利润压力，扣非利润逆势增长凸显经营质量改善。

研报指出，当前渠道优化已初见成效，线下收入增长29.1%，线上虽微降但占比持续降低，整体结构更健康。随着禽类制品毛利率回升至26.4%，叠加规模效应释放，后续盈利修复弹性可期。给出20倍PE目标估值，对应合理价值10.14元。

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